미국증시 브리핑

7월 17일 요르단 주둔 미군 2명 사망·1명 실종을 계기로 미국이 이란에 대한 보복 공습을 확대하면서 7월 20일 기준 무력 충돌이 열흘째 이어졌습니다. 이란은 종전 MOU 이행 중단을 공식 선언하고 '전면전'까지 선포하며 긴장이 크게 고조됐습니다. 미 중부사령부의 연속 공습과 이란의 탄도미사일·드론 및 미군 기지 타격이 맞물린 결과로, 휴전 체제 붕괴에 대한 이란의 반발과 미국의 강경 응징 기조가 원인으로 지목됩니다.

시장은 양측이 공습을 이어가면서도 물밑 대화·외교 해법 모색 보도에 주목하며 전면전과 봉합 가능성이 공존하는 불확실 국면으로 평가했습니다. 호르무즈 해협 선박 공격 양상과 추가 사상자 발생 여부가 향후 파급을 가늠할 핵심 변수입니다.

중동 군사 긴장이 고조되면서 브렌트유 9월물이 배럴당 89.22달러로 1.27% 올랐고, WTI 8월물도 84.84달러로 2.85% 뛰며 장중 90달러를 웃돌기도 하며 6월 이후 최고 수준으로 올라섰습니다. 같은 날 미국 평균 휘발유는 갤런당 4.003달러, 경유는 5.108달러로 다시 4달러·5달러를 넘기며 에너지 비용발 인플레이션 우려를 키웠습니다. 시장은 호르무즈 해협과 홍해 해상 운송 차질 가능성이 공급 쇼크로 이어질 수 있다는 점과 원유 재고 감소를 결합해, 에너지 가격 상승이 소비자물가와 기업 마진을 압박할 위험 신호로 해석했습니다.

골드만삭스는 최악의 경우 브렌트유 120달러를 거론하면서도 긴장이 완화되면 4분기 평균 80달러, 내년 75달러 수준을 전망하는 등 시나리오가 엇갈립니다. 투자자들은 군사 상황과 해상 운송 차질 지속 여부, 물가·에너지 지표를 함께 점검할 필요가 있습니다.

지난주 AI 인프라 지출 둔화 우려와 차익 실현 매물로 급락했던 반도체·대형 기술주에 이날 저가 매수세가 유입되며 나스닥이 장 초반 1.06% 상승 출발했습니다. 시장은 중국 AI 모델 '키미 K3'가 촉발한 충격을 단기 과매도 신호와 밸류에이션 재조정 이슈로 해석했습니다. 다만 알파벳·테슬라·인텔 등 빅테크·반도체 기업의 2분기 실적 발표를 앞두고 있어 매수세가 들어와도 경계심이 남아 있다는 평가가 나왔습니다.

중동 긴장과 유가 변동성도 상단을 제한하는 변수로 작용해, 반등의 추세 전환 여부는 아직 불확실하다는 진단이 이어졌습니다. 실적에서 AI 설비투자와 반도체 수요 코멘트가 실제로 어떻게 제시되는지가 핵심 확인 포인트입니다.

이번 주 알파벳을 시작으로 테슬라·인텔 등 주요 기업의 2분기 실적 발표를 앞두고 관망 속 실적 기대가 일부 선반영됐습니다. 지난주에는 AI 인프라 지출 둔화 우려로 반도체주가 급락하며 S&P500 -1.01%, 나스닥 -1.40%로 미국 증시가 연이틀 하락한 상태였습니다. 그럼에도 TSMC가 2분기 매출 1조2704억 대만달러, 영업이익 7666억 대만달러로 사상 최대 실적을 발표하고 DRAM 가격 상승과 빅테크 CAPEX 증가 전망이 이어지며 실적 기대는 강하게 유지되고 있습니다.

시장은 AI 설비투자 성장률이 1분기 80%에서 2분기 83%로 실제 상향되는지, 반도체 기업들이 높은 마진을 방어하는지를 핵심 체크 포인트로 삼고 있습니다. 2분기 실적 시즌이 AI 수퍼사이클 지속 여부와 반도체·빅테크 주가 방향성을 가늠하는 시험대로 인식됩니다.

지정학적 긴장과 유가 변동성으로 안전자산 선호가 강화되면서 장중 미국 채권·달러 등으로의 수급 이동이 감지됐습니다. 이는 성장주와 경기민감 섹터 전반에 부담으로 작용했다는 해석이 제기됐습니다. 한국 등 아시아 증시는 제헌절 연휴 직후 미국·일본·대만 반도체주 급락 영향과 중동 불안이 겹치며 코스피가 20일 4%대 급락하는 등 글로벌 위험회피 심리가 연쇄 전파되는 모습이 나타났습니다.

전문가들은 견조한 기업 실적 여건에도 중동발 불안이 위험자산 선호 회복을 가로막고 있다고 진단했습니다. 증시가 뚜렷한 반등 국면으로 전환하려면 거대 기술주의 강한 실적과 중동 정세 안정 신호가 동시에 확인될 필요가 있다는 평가입니다.